任职17年总经理赵学军转任董事长 治下的嘉实基金ESG践行是否“将就”?

发布日期:2024-03-27 15:56    点击次数:114

2024年是公募基金行业发展的第26年,近年来,包括环境保护、社会责任、公司治理在内的ESG理念逐渐成为基金行业的热点,越来越多基金公司将ESG理念的履行情况作为择股标准之一,推出ESG主题基金;同时,也有一些基金公司加入了ESG理念的实践行列,并多方面、多角度积极履行环境保护责任、社会责任和公司治理责任。然而,在2023年,国内“老十家”基金公司之一的嘉实基金管理有限公司(以下简称“嘉实基金”),其管理规模排名跌至第8位。嘉实基金对ESG理念的践行值得关注。

2018年,嘉实基金原董事总经理、机构投资和固定收益业务首席投资官经雷,从彼时担任嘉实基金总经理长达17年的赵学军手中接任总经理一职。2019年,嘉实基金推出了“Super ETF”品牌,然而该品牌宣称“具有独特的竞争力”背后,近两年并未发行新产品。

此外,2023年,嘉实基金旗下多只以环保或新能源为主题的基金产品及个人养老金基金Y份额的收益率告负,且多位基金经理的管理规模也在面临着“缩水”的情况。此外,嘉实基金在2023年还多次“踩雷”多只“破发”新股。值得一提的是,嘉实基金旗下微信公众平台显示其企业社会责任报告停用,公益基金会年度报告或“年初签字年末披露”。

 

一、赵学军任总经理17年后经雷接任,2015年起嘉实基金规模排名跌出前五

ESG理念包含了环境保护、社会责任、公司治理三大部分。对于基金公司而言,ESG中的“G”代表的基金公司的是内部治理,细分来看,“G”可以包括基金公司高级管理人员的任用是否合理、高级管理人员的资质与能力是否与其职位相适配等。

1999年3月,嘉实基金成立,成为了国内基金“老十家”之一。2000年9月,嘉实基金聘任赵学军为其第一届经营班子的新任总经理。2017年12月26日,任职总经理时间达17年之久的赵学军任嘉实基金的董事长,并代行总经理职权。

据嘉实基金送出日期为2018年3月21日的《嘉实基金管理有限公司高级人员变更公告》,2018年3月21日起,嘉实基金原董事总经理、机构投资和固定收益业务首席投资官经雷接任总经理一职。

值得注意的是,在经雷接任嘉实基金总经理的前5年,嘉实基金的管理规模在基金公司的排名从约第2名跌落到了约第10名。

东方财富Choice数据显示,2013年二季度末,嘉实基金的管理规模为1,446.74亿元,规模排名为第2名;2016年四季度末及2018年一季度末,嘉实基金的管理规模排名为第10名。

在经雷任嘉实基金总经理后,嘉实基金的管理规模排名曾在2020年一季度及四季度回升到第7名,而后在2022年一季度降到了第12名,并保持到2022年三季度末。

截至2023年四季度末,嘉实基金以8,695.31亿元的管理规模排名第8。

综合来看,自2015年二季度末起,嘉实基金的管理规模未进入排行榜前五。

 

二、“Super ETF”品牌推出逾四年,近两年无“新成员”加入

除了高级管理人员的任用,基金公司积极、及时地研发、推出与市场需求相匹配的新产品,除了能够为其自身的产品体系带来活力,也能积极拓展基金公司内部投研体系,还能为投资者带来更丰富的投资选择。换个角度看,基金公司及时推出新产品,也是在积极实践ESG理念的G-公司治理部分。

在经雷任嘉实基金总经理接近一年半后,2019年6月,嘉实基金发布了“Super ETF”指数投资品牌。然而,嘉实基金的“Super ETF”品牌在2022-2023年或并无新产品加入。

据嘉实基金官网在2019年6月18日发布的内容,其主题为“因思想出发”的嘉实基金Smart Beta品牌发布会此前在北京举行,嘉实基金正式发布了“Super ETF-超聪明的指数投资”品牌。

且经雷在主题发言中指出,“传统的指数投资优势在于便宜、稳定、流动性好,但不足点在于只能提供市场平均水平,很难捕捉到Alpha”、“在嘉实的逻辑里所塑造的Super ETF有其独特的竞争力”。

此外,经雷还在发言中阐述了嘉实Super ETF综合具备的几个优势/优良秉性,即“超便宜——费率低;超方便——流动性好、容量大;超丰富——海纳百川、策略多元;超透明——清晰、透明的指数编制;超标准——标准化产品,方便做资产配置;超Smart——长期有超额收益”。

截至查询日2024年2月20日,嘉实基金官网显示,其旗下“Super ETF”品牌共有11只产品,其中包括7只ETF产品和4只ETF联接基金。

值得注意的是,嘉实基金旗下“Super ETF”品牌的11只产品中,有2只ETF产品、2只ETF联接产品于该品牌推出前成立,其余产品均于2021年内成立。

换言之,在2022-2023年,嘉实基金的“Super ETF”品牌下并无新产品推出。

 

三、多只绿色环保主题基金跌幅超过20%,多名基金经理名下产品业绩大面积告负

公募基金是投资市场的代表性投资工具之一,基金公司及其基金经理积极运作基金,为投资者带来持续的投资回报,也是基金公司践行ESG理念中社会责任部分的方式。

在ESG理念的E-environment(环境)部分,公募基金公司成立绿色环保、清洁能源的主题基金是一种对环保企业的认同,也是基金公司贯彻ESG理念的一种行动。

然而,在2023年,嘉实基金旗下多只以环保、低碳或新能源为主题的基金,收益率均低于-20%。

东方财富Choice数据显示,2023年1月1日至2023年12月31日,嘉实环保低碳股票、嘉实新能源新材料股票A、嘉实低碳精选混合发起式A的收益率分别为-21.69%、-28.74%、-32.45%。

值得注意的是,嘉实环保低碳股票、嘉实新能源新材料股票A两只基金的基金经理均为姚志鹏。

东方财富Choice数据显示,截至2023年12月31日,除嘉实环保低碳股票、嘉实新能源新材料股票A两只基金外,姚志鹏还管理6只基金,且收益率同样告负。

其中,嘉实产业先锋混合A、嘉实动力先锋混合A、嘉实远见先锋一年持有期混合A、嘉实时代先锋三年持有期混合A、嘉实积极配置一年持有期混合A这5只基金,在2023年内的收益率全部低于-10%,分别为-10.01%、-12.18%、-12.2%、-12.52%、-13.53%,嘉实智能汽车股票在2023年内的收益率为-29.06%。

在名下基金收益率全部告负的同时,截至2023年12月31日,姚志鹏的管理规模为170.08亿元,较2022年末的224.75亿元减少24.33%。

在基金业绩告负、管理规模减少的情况下,姚志鹏却在半年内“连升两级”。

公开信息显示,嘉实基金内部发布相关人事任命决定称,姚志鹏自2023年1月4日起担任嘉实基金的股票投研首席投资官及股票投资决策委员会主席,全面负责嘉实基金的股票投研管理工作。

据嘉实基金于2023年6月20日发布的高级管理人员变公告,姚志鹏于2023年6月19日起任嘉实基金的副总经理。

除了姚志鹏,在2023年,嘉实基金旗下还有多名基金经理执掌的多只基金取得了负收益,且部分基金经理同样面临着管理规模缩小的情况。

据东方财富Choice数据,经统计,2023年内,嘉实基金的基金经理队伍中,洪流执掌9只基金,其中有8只基金的收益率告负,7只基金的收益率低于-20%;归凯管理的8只基金收益率全部告负,其中有5只的收益率低于-20%;常蓁管理的6只基金收益率全部低于-15%,其中有2只的收益率低于-20%;曲盛伟管理的4只基金收益率全部低于-30%。

截至2023年四季度末,归凯的管理规模为225.47亿元,较2022年末的308.02亿元减少26.8%;常蓁的管理规模为75.4亿元,较2022年四季度末的102.65亿元减少26.54%;曲盛伟的管理规模为23.31亿元,较2022年四季度末的40.92亿元减少43.03%。

从整体上看,据东方财富Choice不完全统计,回顾2023年的业绩,合并份额计数,嘉实基金旗下数据可获的大约340只基金中,大约有199只基金的收益率告负,占比约58.53%;约2只基金收益率为0;约139只基金取得正收益。

 

四、多只个人养老金基金Y份额收益率告负,2只养老目标日期基金收益率低于-10%

2022年年底,个人养老金制度正式实施,是政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度,是国内养老体系三大支柱之一。基金公司旗下养老金基金是否能够为投资者带来收益,关系到投资者未来的养老生活。因此,基金公司积极运营其旗下养老金基金,或也是一种积极履行ESG理念中S-社会责任部分的行动。

对于基金公司而言,在个人养老金业务方面投入资源、布局产品、丰富服务,能够帮助投资者树立科学理性的养老投资理念,同时也是在践行社会责任、助力国内养老体系第三支柱健康发展。

与普通的开放式基金相比,个人养老金基金的设立目的特殊,关乎投资者的退休生活,因此投资者对养老金基金业绩的稳定性要求更高。

然而,在2023年,嘉实基金旗下多只养老金基金Y份额的收益率告负。

东方财富Choice数据显示,截至2024年2月20日,嘉实基金旗下共有7只养老金基金成立了Y份额,其中有2只成立于2022年11月11日,5只成立于2022年11月18日;按投资策略分,其中有4只为养老目标风险基金,另外3只为养老目标日期基金。

在2023年内,这7只基金Y份额的收益率全部告负。

4只养老目标风险基金Y份额分别为嘉实悦康稳健养老一年持有期混合(FOF)Y、嘉实民安添岁稳健养老一年持有期混合(FOF)Y、嘉实福康稳健养老一年持有期混合(FOF)Y、嘉实安康稳健养老目标一年持有期混合(FOF)Y,这4只基金在2023年年内的收益率分别为-2.97%、-2.08%、-1.98%、-1.72%。

嘉实基金旗下3只养老目标日期基金的Y份额分别为嘉实养老2050混合(FOF)Y、嘉实养老2040混合(FOF)Y、嘉实养老2030混合(FOF)Y,这3只基金在2023年内收益率分别为-10.73%、-10.18%、-8.59%。

换言之,在2023年,嘉实基金旗下3只养老目标日期基金的跌幅超过了4只养老目标风险基金。

 

五、2023年内多次参与打新,频频踩雷“破发”新股

对于基金公司而言,ESG理念S-社会部分的履行,或并不止于对养老金基金这一类产品的管理。基金公司旗下任何类型产品的收益水平是否合理、基金公司及其基金经理对基金的管理及选股择时是否适当,关系到投资者的收益及投资体验。

需要指出的是,嘉实基金在2023年或不止一次“打新踩雷”。

据苏州光格科技股份有限公司(以下简称“光格科技”)签署日为2023年7月12日的发行公告,嘉实基金旗下共有230只产品参与了光格科技此次发行的询价,拟申购价格为59.83元;光格科技的发行价为53.09元/股。

据北京航空材料研究院股份有限公司(以下简称“航材股份”)签署日为2023年7月7日的发行公告,嘉实基金旗下共有229只产品参与了航材股份此次发行的询价,拟申购价格为86.88元;航材股份的发行价为78.99元/股。

据用友汽车信息科技(上海)股份有限公司(以下简称“友车科技”)签署日为2023年4月26日的发行公告,嘉实基金旗下共有201只产品参与了友车科技此次发行的询价,拟申购价格为36.98元;友车科技的发行价为33.99元/股。

据杭州国泰环保科技股份有限公司(以下简称“国泰环保”)签署日为2023年3月23日发行公告,嘉实基金旗下共有220只产品参与了国泰环保此次发行的询价,拟申购价格为49.8元/股;国泰环保的发行价为46.13元/股。

东方财富Choice数据显示,嘉实基金在2023年获配的新股中,不少出现了上市首日即“破发”的现象。

2023年4月4日,国泰环保上市首日收盘价为40.19元/股,较发行价低12.88%;2023年5月11日,友车科技上市首日收盘价为29.19元/股,较发行价低14.12%;2023年7月19日,航材股份上市首日收盘价为63.64元/股,较发行价低19.43%;2023年7月24日,光格科技上市首日收盘价为45.82元/股,较发行价低13.69%。

 

六、旗下公开平台显示企业社会责任报告停用,公益基金会年度报告或“年初签字年末披露”

在基金公司对ESG理念的履行愈发受到关注的当下,基金公司的企业社会责任履行情况是否及时公布、基金公司ESG报告等社会责任报告的获取途径是否可用或也会受到关注。

在此背景下,基金公司是否充分履行了社会责任、基金公司是否及时披露其社会责任的履行情况,关系到投资者能否及时知晓基金公司履行社会责任的情况,甚至或关系到基金公司在投资者心中的形象。

据基金业协会发布的《公募基金行业社会责任报告(2023)》,2022年内共有19家基金管理人曾发表社会责任报告,较2021年度增加3家。调查显示,共有8家基金管理人明确表示已在2022年发表公司社会责任报告,其中包括嘉实基金。

据嘉实基金公众平台“嘉实基金HARVEST FUND”于2022年12月1日发布的内容《责任创造价值,行动彰显担当|嘉实基金企业社会责任报告发布》,嘉实基金2022年的企业社会责任报告以数据和案例展示其2019-2021年间在社会责任板块的行动和成果。获取方式有三种,分别系扫描获取在线阅读完整报告、公众号后台回复“报告”或回复“纸质报告”。

其中,扫码获取在线阅读完整报告显示“书籍已被系统停用”,而后两种方式则收到一样的自动回复,均为以邮件发送的方式获取。

那么,个人投资者在获取嘉实基金的企业社会责任报告,是否存在障碍?

另外,截至查询日2024年2月20日,北京嘉实公益基金会官网,最新发布的《北京嘉实公益基金会年度工作报告(2022)》、《北京嘉实公益基金会年度审计报告(2022)》、《嘉实基金会年度专项信息审核报告(2022)》的发布日期为2023年12月7日。

据《北京嘉实公益基金会年度工作报告(2022)》的“监事意见”部分,该工作报告的签名日期为2023年1月5日。

可见,北京嘉实公益基金会官网或在2023年12月才公布2023年1月编辑完成的2022年年度工作报告。

总而言之,2023年,嘉实基金旗下超过五成产品的收益率告负,其管理规模在基金行业中的排名曾位列第二,却自2015年二季度末起未进入前五,且2023年内多次“打新”的新股“破发”。此外,嘉实基金旗下微信公众平台显示其企业社会责任报告停用,公益基金会年度报告或“年初签字年末披露”。2024年,嘉实基金的ESG发展将以何等“姿势”迎接市场的挑战?

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